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O que é DFX Finance?
Um Guia Completo
Enquanto você lê isso, o valor de mercado global da stablecoin é de ~ $ 150 bilhões. Isso representa aproximadamente 16% do valor total do mercado de criptomoedas de ~ $ 950 bilhões ao escrever este artigo, de acordo com o CoinMarketCap.
Curiosamente, a maioria dessas stablecoins é lastreada e/ou atrelada ao USD. Tanto assim, que mesmo o USTC é maior por valor de mercado do que qualquer stablecoin estrangeira, ou seja, stablecoin não-USD. Selvagem, não é?
As 10 maiores stablecoins por valor de mercado estão todas atreladas ao USD e, curiosamente, até o USTC encontra um lugar no top 10
De acordo com os dados da CoinGecko, as stablecoins denominadas em dólares representam cerca de 98% de todo o volume de stablecoins.
Portanto, podemos concluir aqui dois pontos importantes:
- 1.As stablecoins são amplamente utilizadas e desempenham um papel importante no ecossistema de criptomoedas.
- 2.As stablecoins atreladas ao USD dominam o mercado, em termos de valor de mercado e volume de negociação também.
Principalmente, existem 3 tipos de stablecoins:
- 1.Stablecoins apoiados pela Fiat: Estas são suas stablecoins 1:1 centralizadas, como USDT, USDC e BUSD. Para cada $ 1 de stablecoin emitido, o emissor tem $ 1 de fiat na conta bancária (ou assim dizem). O problema com estes é que eles são controlados e gerenciados centralmente.
- 2.Sobre stablecoins colateralizadas : São stablecoins descentralizadas, que são emitidas por meio de posições de dívida colateralizada. Os usuários precisam depositar mais de US$ 1 em garantias para criá-los. DAI e MIM são duas stablecoins populares baseadas em CDP e com garantia excessiva. Se o valor da garantia de um usuário cair abaixo de um determinado limite, ele será liquidado para contabilizar sua dívida incobrável. O problema com isso é que eles são ineficientes em termos de capital, pois você precisa de mais de US$ 1 em garantia bloqueada para cunhar US$ 1 em stablecoin.
- 3.Stablecoins algorítmicos : são stablecoins que não são apoiadas ou parcialmente apoiadas por ativos tangíveis ou garantias. A UST era a principal stablecoin algorítmica, quando estava viva. Eles mantêm seu peg por meio de um algoritmo, que visa recompensar os arbitradores a agir em seu melhor interesse e restaurar o peg sempre que houver um evento de despegging. No entanto, o principal problema com estes tem sido a falta de confiança. As pessoas sabem que não há nenhuma garantia subjacente que esteja apoiando o peg e, portanto, valem US$ 1, desde que as pessoas estejam dispostas a acreditar que seja o caso, e desde que o algoritmo seja funcional. Se os participantes astutos do mercado com seu enorme capital puderem sobrecarregar o algoritmo, é provável que o jogo termine. Isso também aconteceu com a UST.
Alguém pode se perguntar, por que stablecoins como USDT, USDC e BUSD são dominantes no cenário de criptomoedas, quando estamos literalmente lutando contra moedas fiduciárias de certa forma, mas mais de 15% do mercado geral de criptomoedas é responsável por stablecoins, que são simplesmente moeda fiduciária clones no blockchain. Essas stablecoins estão sujeitas a todos os problemas que vemos com a moeda fiduciária, como desvalorização fiduciária, por exemplo.
No entanto, na minha opinião, existem 3 razões principais pelas quais as stablecoins são amplamente utilizadas, e são elas:
- 1.Traders negociam contra USD: Na maioria das vezes, todos os traders/investidores usam USD como unidade de conta para flexionar seus ganhos ou lamentar suas perdas. Consequentemente, muitas pessoas estão procurando empilhar mais stablecoins em dólares na maior parte. Esse comportamento garante que as stablecoins provavelmente sempre comandarão uma parcela significativa do valor total do mercado de criptomoedas. Seja um trader registrando lucro em USDT ou um investidor esperando à margem com seu USDC para implantar no momento ideal, essas ações contribuem positivamente para o valor de mercado e o volume negociado dessas stablecoins.
- 2.Agricultura de stablecoins: A ideia de ganhar um rendimento em stablecoins é lucrativa. É provavelmente a entrada menos arriscada no vasto e imprevisível mundo das criptomoedas. As pessoas confiam nas estratégias de cultivo de stablecoin para continuar acumulando mais dólares enquanto ficam à margem, esperando uma oportunidade perfeita para entrar no mercado.
- 3.Hedge contra moedas mais fracas: O índice DXY está subindo há algum tempo. As pessoas que vivem fora dos EUA querem exposição ao dólar para proteger seu portfólio nestes tempos de teste. O espaço de criptografia e blockchain permite a aquisição sem permissão de stablecoins lastreadas em USD. Quase todas as moedas fiduciárias estão perdendo valor em relação ao dólar, e as pessoas querem exposição à moeda fiduciária mais forte. Por mais que o Bitcoin maxis queira que o BTC seja essa moeda de porto seguro, no momento o USD comanda mais confiança de uma parte do público em geral. Quero dizer, tome o meu exemplo, mantenho uma % decente do meu portfólio em USDC e BUSD, e não sou cidadão americano. É quase impossível para mim adquirir e armazenar minha riqueza em dólares, muito menos pensar em ganhar algum tipo de rendimento com esse capital, no entanto, as stablecoins e a tecnologia blockchain tornaram isso possível. dolarização da economia - Não posso dizer que discordo, mas afinal, a moeda mais forte é aquela em que bilhões de pessoas confiam globalmente, e isso é o dólar neste momento. Curiosamente, de acordo com CoinMarketCap ao examinar moedas fiduciárias umas contra as outras e denotá-las em termos de BTC, o Yuan chinês é maior que o USD em termos de valor de mercado, mas isso pode ter a ver com a grande população chinesa. De certa forma, o surgimento de criptomoedas, blockchain e especialmente stablecoins inevitavelmente prolongou o domínio mundial do USD e o ajudou a continuar a se consolidar como a moeda de reserva mundial no futuro próximo, na minha opinião. Agora, pessoas de todo o mundo podem obter exposição ao USD - sem dúvida, a moeda fiduciária mais forte do mundo de maneira descentralizada, sem permissão, resistente à censura e transparente.
Eu discordo, tenho certeza de que existem outras razões pelas quais as pessoas usam stablecoins, mas essas são as principais que surgiram na minha cabeça.
Portanto, isso nos dá razões claras para o domínio das stablecoins na indústria de criptomoedas e também a supremacia das stablecoins atreladas ao dólar no mercado de stablecoins.
No entanto, pode-se argumentar que as stablecoins lastreadas em USD, que representam cerca de 98% do volume de stablecoins, são um pouco problemáticas. Claro, os EUA são uma economia forte, e sua moeda fiduciária, o USD, também é desejável e forte – em relação a outras moedas. Mas à medida que a adoção global de criptomoedas continua a crescer e mais participantes se juntam de fora dos EUA – o que é inevitável, a demanda e a exigência de stablecoins estrangeiras aumentarão com isso. Claro, posso proteger meu poder de compra acumulando dólares, no entanto, ainda precisarei convertê-lo em minha moeda fiduciária local para usar na Índia. Afinal, mesmo deter qualquer stablecoin lastreada em USD, como cidadão indiano, é um investimento para mim, que talvez eu não queira considerar. Eu posso apenas querer manter algum tipo de stablecoin apoiada em INR (a moeda fiduciária da Índia). No geral, Eu sinto que há uma enorme oportunidade para as stablecoins estrangeiras serem adotadas de forma mais ampla. A próxima geração de finanças globais não pode depender apenas de stablecoins lastreadas em dólares.
Com isso em mente, vamos aprender sobre o principal protocolo de negociação de câmbio de criptomoedas, DFX Finance. É o único protocolo descentralizado otimizado para trocar stablecoins estrangeiras e lastreadas em USD no Ethereum e Polygon.
Simplificando, os caras da DFX Finance entenderam a importância das stablecoins e, mais importante, entenderam a importância das stablecoins estrangeiras, ou seja, stablecoins não lastreadas em dólares. Então, eles criaram um ecossistema de stablecoin compatível para que todos possam usar.
Pode-se pensar no DFX Finance como um protocolo AMM DEX stableswap no Ethereum e Polygon. A arquitetura usada é uma versão aprimorada do protocolo Shell.
No entanto, um diferencial importante para o DFX Finance é que ele suporta apenas uma stablecoin lastreada em USD, que é o USDC. O resto das stablecoins suportadas são stablecoins estrangeiras. Os ativos suportados são: