๐ณ๐ฑWat is DFX Finance?
Een complete gids.
Last updated
Een complete gids.
Last updated
Terwijl u dit leest, is de wereldwijde marktkapitalisatie van stablecoins $ 150 miljard. Volgens CoinMarketCap is dit goed voor ongeveer 16% van de totale marktkapitalisatie van alle cryptocurrencies, deze bedraagt $ 950 miljard bij het schrijven van dit artikel .
Interessant is dat een meerderheid van deze stablecoins wordt ondersteund door en/of gekoppeld is aan de USD. Zozeer zelfs dat USTC qua marktkapitalisatie groter is dan welke buitenlandse stablecoin dan ook.
Volgens de gegevens van CoinGecko vormen in USD uitgedrukte stablecoins ongeveer 98% van al het stablecoin-volume.
Daarom kunnen we hier twee belangrijke punten concluderen:
Stablecoins worden veel gebruikt en vervullen een belangrijke rol binnen het crypto-ecosysteem.
Aan USD gekoppelde stablecoins domineren de markt, ook op het vlak van marktkapitalisatie en handelsvolume.
Er zijn in de eerste plaats 3 soorten stablecoins:
Door Fiat ondersteunde stablecoins : Dit zijn uw gecentraliseerde 1:1 ondersteunde stablecoins, zoals USDT, USDC en BUSD. Voor elke $ 1 aan stablecoin die wordt uitgegeven, heeft de uitgever $ 1 aan fiat op de bankrekening (althans dat zeggen ze). Het probleem hiermee is dat ze centraal worden aangestuurd en beheerd.
Over collateralised stablecoins : Dit zijn gedecentraliseerde stablecoins, die worden uitgegeven via collateralised schuldposities. Gebruikers moeten > $1 aan onderpand storten om deze te slaan. DAI en MIM zijn twee populaire op CDP gebaseerde, overgecollateraliseerde stablecoins. Als de waarde van het onderpand van een gebruiker onder een bepaalde drempel zakt, wordt hij geliquideerd om zijn dubieuze debiteuren te compenseren. Het probleem hiermee is dat ze kapitaalinefficiรซnt zijn, omdat je > $1 aan onderpand nodig hebt dat is vergrendeld om $ 1 aan stablecoin te slaan.
Algoritmische stablecoins : dit zijn stabiele munten die niet of gedeeltelijk worden gedekt door harde activa of onderpand. UST was de belangrijkste algoritmische stablecoin, toen het nog leefde. Deze behouden hun koppeling via een algoritme, dat bedoeld is om arbitrages te belonen om in hun belang te handelen en de koppeling te herstellen wanneer er een depegging-gebeurtenis is. Het grootste probleem hierbij was echter het gebrek aan vertrouwen. Mensen weten dat er geen onderliggend onderpand is dat de peg ondersteunt, en dus zijn deze $ 1 waard, zolang mensen bereid zijn te geloven dat dat het geval is, en zolang het algoritme functioneel is. Als slimme marktdeelnemers met hun enorme kapitaal het algoritme kunnen belasten, is het waarschijnlijk game over. Dit is ook wat er gebeurde met UST.
Je kunt je afvragen waarom stablecoins zoals USDT, USDC en BUSD dominant zijn in het cryptolandschap, terwijl we letterlijk op een bepaalde manier fiat-valuta's bestrijden, maar meer dan 15% van de totale cryptomarkt is voor stablecoins, die gewoon fiat-valuta klonen zijn op de blockchain. Deze stablecoins zijn onderhevig aan alle problemen die we zien bij fiat, zoals fiat-debasement, bijvoorbeeld.
Naar mijn mening zijn er echter 3 belangrijke redenen waarom stablecoins veel worden gebruikt, en dat zijn:
Handelaren handelen tegen USD : Voor het grootste deel gebruiken alle handelaren/beleggers USD als rekeneenheid om hun winsten te buigen of om hun verliezen te rouwen. Daarom willen veel mensen voor het grootste deel meer USD stablecoins stapelen. Dit gedrag zorgt ervoor dat stablecoins waarschijnlijk altijd een aanzienlijk deel van de totale cryptomarktkapitalisatie zullen uitmaken. Of het nu een handelaar is die winst boekt in USDT, of een belegger die aan de zijlijn wacht met zijn USDC om op een optimaal moment in te zetten, deze acties dragen positief bij aan de marktkapitalisatie en het verhandelde volume van deze stablecoins.
Stablecoin-yield farming : het idee om een โโopbrengst te verdienen op stablecoins is lucratief. Het is waarschijnlijk de minst risicovolle toegang tot de uitgestrekte en onvoorspelbare wereld van crypto. Mensen vertrouwen op stablecoin-landbouwstrategieรซn om meer USD te blijven stapelen terwijl ze aan de zijlijn zitten, wachtend op een perfecte kans om de markt te betreden.
Dek af tegen zwakkere valuta: De DXY-index stijgt al een tijdje. Mensen die buiten de VS wonen, willen blootstelling aan de USD om hun portefeuille in deze moeilijke tijden veilig te stellen. De crypto- en blockchain-ruimte maakt de aanschaf van door USD gesteunde stablecoins zonder toestemming mogelijk. Bijna elke fiat-valuta verliest waarde ten opzichte van de USD, en mensen willen blootstelling aan misschien wel de sterkste fiat-valuta. Hoe graag Bitcoin maxis ook zou willen dat BTC die veilige havenvaluta is, op dit moment dwingt USD meer vertrouwen af โโvan een deel van het grote publiek. Ik bedoel, neem mijn voorbeeld, ik heb een behoorlijk percentage van mijn portefeuille in USDC en BUSD, en ik ben geen Amerikaans staatsburger. Het is bijna onmogelijk voor mij om mijn vermogen in USD aan te schaffen en op te slaan, laat staan โโna te denken over het verdienen van een soort rendement op dat kapitaal, maar stablecoins en blockchain-technologie hebben het mogelijk gemaakt.dollarisering van de economie . Ik kan niet zeggen dat ik het er niet mee eens ben, maar de sterkste valuta is tenslotte degene die wereldwijd door miljarden wordt vertrouwd, en dat is op dit moment toevallig de USD. Interessant, volgens CoinMarketCapwanneer fiat-valuta's met elkaar worden vergeleken en in BTC-termen worden aangeduid, is de Chinese Yuan groter dan de USD in termen van marktkapitalisatie, maar dat kan te maken hebben met de grote Chinese bevolking. In zekere zin heeft de opkomst van crypto, blockchain en vooral stablecoins onvermijdelijk de werelddominantie van de USD verlengd en heeft het naar mijn mening geholpen zichzelf te blijven versterken als 's werelds reservevaluta in de nabije toekomst. Nu kunnen mensen over de hele wereld blootstelling krijgen aan USD - misschien wel 's werelds sterkste fiat-valuta op een gedecentraliseerde, toestemmingsloze, censuurbestendige en transparante manier.
Ik dwaal af, ik weet zeker dat er andere redenen zijn waarom mensen stablecoins gebruiken, maar dit zijn de belangrijkste die in mijn hoofd opkwamen.
Daarom geeft dit ons duidelijke redenen voor de dominantie van stablecoins in de crypto-industrie, en dan ook de suprematie van USD-gekoppelde stablecoins binnen de stablecoins-markt.
Men kan echter stellen dat door USD ondersteunde stablecoins die ongeveer 98% van het stablecoin-volume vertegenwoordigen, een beetje problematisch is. Natuurlijk, de VS is een sterke economie, en zijn fiat-valuta de USD is ook wenselijk en sterk โ in vergelijking met andere valutaโs. Maar naarmate de wereldwijde acceptatie van crypto blijft groeien en meer deelnemers van buiten de VS meedoen - wat onvermijdelijk is, zullen de vraag naar en de behoefte aan buitenlandse stablecoins daarmee toenemen. Natuurlijk kan ik mijn koopkracht vrijwaren door USD te hamsteren, maar ik zal het nog steeds moeten omzetten in mijn lokale fiat-valuta om het in India te gebruiken. Dus zelfs het aanhouden van een door USD ondersteunde stablecoin, als Indiase burger, is een investering voor mij, die ik misschien niet wil overwegen. Ik wil misschien gewoon een soort van INR (de fiat-valuta van India) ondersteunde stablecoin hebben. Algemeen, Ik denk dat er een enorme kans is voor buitenlandse stablecoins om breder te worden geadopteerd. De volgende generatie van wereldwijde financiering kan niet alleen vertrouwen op door USD ondersteunde stablecoins.
Laten we met dat in gedachten meer te weten komen over het toonaangevende crypto-handelsprotocol voor vreemde valuta, DFX Finance. Het is het enige geoptimaliseerde gedecentraliseerde protocol voor het uitwisselen van buitenlandse en door USD ondersteunde stablecoins op Ethereum en Polygon.
Simpel gezegd, de jongens van DFX Finance begrepen het belang van stablecoins, en nog belangrijker, ze begrepen het belang van buitenlandse stablecoins, dat wil zeggen niet-USD-ondersteunde stablecoins. Ze hebben dus een compatibel stablecoin-ecosysteem gecreรซerd dat iedereen kan gebruiken.
Je zou DFX Finance kunnen zien als een stableswap AMM DEX-protocol op Ethereum en Polygon. De gebruikte architectuur is een geknepen versie van het Shell-protocol.
Een belangrijke onderscheidende factor voor DFX Finance is echter dat het slechts รฉรฉn door USD ondersteunde stablecoin ondersteunt, en dat is USDC. De rest van de stablecoins die worden ondersteund, zijn buitenlandse stablecoins. De ondersteunde activa zijn:
USDC โ Amerikaanse dollar
CADC โ Canadese dollar
EUROC โ Euro
EURS - Stasis Euro - Euro-gesteunde stablecoin
XSGD โ Singaporese dollar
XIDR โ Indonesische roepia
NZDS - Nieuw-Zeelandse Dollar Stablecoin
TRYB โ Turkse Lira
GYEN โ Japanse yen
In veel opzichten is DFX Finance gewoon een DEX die het wisselen tussen verschillende door fiat ondersteunde stablecoins ondersteunt.
Afgezien van het ruilen van door fiat ondersteunde stablecoins, aangezien DFX Finance een gedecentraliseerd protocol is, en we met DeFi-protocollen hebben gezien dat liquiditeitspools voor het grootste deel beter werken dan orderboeken, stelt DFX Finance DeFi-gebruikers in staat om liquiditeit te bieden aan het protocol waardoor de gebruikers bijgevolg de swaps kunnen initiรซren.
Liquiditeitsverschaffers kunnen hun tokens in een liquiditeitspool plaatsen en hun deel van inflatoire DFX-beloningen en swapvergoedingen verdienen.
Onder het gedeelte Pools ziet u verschillende liquiditeitspools. Sommigen van hen zijn externe pools op Balancer, Curve Finance en Sushi Swap. Deze externe pools kennen geen inflatoire DFX-beloningen toe aan liquiditeitsverschaffers. De native pools op DFX Finance kennen echter, zoals eerder vermeld, inflatoire DFX-beloningen toe aan liquiditeitsverschaffers.
Ten slotte functioneert het DFX-token, naast het functioneren als beloningstoken voor liquiditeitsverschaffers, ook als governance-token. Volgens de documenten: " Iedereen kan deelnemen aan het DFX-regeringsproces en iedereen die de DFX-token heeft, kan stemmen over voorstellen. Governance is wat beslissingen neemt over nieuwe functies en de richtingen die het DFX-protocol zou moeten/kunnen gaan. Governance is wat uiteindelijk het DFX-protocol aandrijft. "Wat nog belangrijker is, is dat het team het door stemmen geblokkeerde tokenomics-model heeft opgenomen, dat ik later zal bespreken.
Over het algemeen bestaat het protocol uit 3 grote segmenten:
DFX AMM : Ruil meerdere fiat-back stablecoins op Ethereum en Polygon
Liquidity Mining : Opbrengstmogelijkheden voor liquiditeitsverschaffers
Governance : DFX-houders nemen deel aan het beheer van het protocol
Lees verder terwijl ik de DEX, de liquiditeitspools en het governanceproces diepgaand en in gemakkelijk te begrijpen taal uiteenzet.
Het team van DFX Finance heeft een doelgerichte AMM gebouwd, die is geoptimaliseerd voor het wisselen van stablecoins, en die geen algemeen AMM-ontwerp gebruikt.
Unieke kenmerken zijn onder meer:
Het protocol maakt gebruik van een gegevensorakel dat door ChainLink wordt geleverd om externe wisselkoersen in de prijsmotor te voorzien. Dit helpt bij de prijsnauwkeurigheid.
Het team heeft de valutaparen achteraf getest om historische valutagegevens te gebruiken om het prijsbereik voor de bindingscurve in te stellen en te optimaliseren om de kapitaalefficiรซntie te maximaliseren en slippen te verminderen. Zorgen voor een lage slip en minimale prijsimpact, ongeacht de omvang van de transactie, is het uiteindelijke doel van elke AMM DEX.
Elke valuta is gekoppeld aan USDC. USDC wordt behandeld als een overbruggingsvaluta in de DFX AMM tussen alle andere stablecoins. Hierdoor kan het de meest liquide pools aanhouden om swaps te vergemakkelijken zonder de liquiditeit te versnipperen.
In wezen is de AMM een reeks slimme contracten die gebruik maken van een data-orakel aangedreven door ChainLink, waardoor DFX een efficiรซnt protocol is voor het optimaliseren van wisselkoersen in de keten. Het is belangrijk op te merken dat het ChainLink-gegevensorakel niet de prijs van de verschillende stablecoins dicteert, maar in plaats daarvan dient als referentiepunt voor de bindingscurve . In een traditionele DEX zoals Uniswap verandert de prijs alleen als er een swap is. Met DFX verandert de prijs echter op basis van de orakelprijs en ook wanneer iemand ruilt.
De prijs verandert alleen door swaps als de verhouding van activa in de pool uit balans raakt. Een groot deel van de liquiditeit wordt toegewezen om te worden geprijsd op basis van de orakelprijs. Als de pool echter uit balans raakt, zullen de slippen en de prijsimpact groter zijn, om te voorkomen dat de pool zonder liquiditeit komt te zitten. Het vlakke gebied op de bindingscurve is waar de prijs wordt beรฏnvloed door de orakelprijs. Bij lancering ligt dit tussen 25 en 75% van de liquiditeit die de pool aanhoudt. Als de verhouding buiten dit bereik ligt, raakt de pool uit balans en neemt de vergoedingscomponent van de bindingscurve toe om arbitrage te stimuleren en dientengevolge de pool opnieuw in evenwicht te brengen.
Dit model stelt DFX in staat om efficiรซnte prijzen te bieden, zelfs met kleinere liquiditeitspools.
Voor een visuele weergave kunt u hier meer te weten komen over de DFX-bondingcurve .
Het team van DFX heeft een mechanisme bedacht dat arbitrages zal stimuleren om binnen te komen als een pool uit balans raakt. Dat is ook de reden waarom de prijs van de stablecoin alleen via swaps verandert wanneer de pool uit balans is. Als het tussen de 25 en 75% ligt, wordt het ChainLink-orakel gebruikt als referentiepunt voor de prijs. Bovendien zijn de bindingscurvebereiken van 25 tot 75% vastgesteld bij de lancering en kunnen deze door de gemeenschap via governance worden gewijzigd.
Ten slotte is het vermeldenswaard dat de slimme contracten van AMM zijn gecontroleerd door Trail of Bits. Het uitgebreide rapport kunt u hier lezen . De kritieke problemen die in het rapport worden genoemd, zijn inmiddels verholpen.
Naast het ruilen van verschillende door fiat gedekte stablecoins, kunnen gebruikers van DFX Finance ook besluiten om market makers te worden en liquiditeit aan het protocol te verstrekken. De liquiditeit die in verschillende liquiditeitspools wordt toegevoegd, stelt gebruikers op het platform in staat om de stablecoins te ruilen. In ruil voor hun liquiditeit worden de liquiditeitsverschaffers op twee manieren gestimuleerd:
Verdien een deel van de inflatoire DFX-tokenbeloningen
Verdien een deel van de ruilkosten die worden betaald door de gebruikers die op de beurs ruilen
Bij het verstrekken van liquiditeit kan de gebruiker besluiten zijn LP-tokens in te zetten om zijn deel van de DFX-tokenbeloningen te verdienen. Hoe dan ook, zodra liquiditeit is verstrekt, verdient de liquiditeitsverschaffer 0,05% van elke transactie op basis van hun percentage in de liquiditeitspool.
Elke stablecoin is gekoppeld aan USDC om een โโliquiditeitspool te vormen. Daarom fungeert USDC in wezen als de centrale stablecoin. Dit wordt gedaan, zoals eerder vermeld, om ervoor te zorgen dat de liquiditeit niet versnipperd is.
Vervolgens is het belangrijk om het concept van en het verschil tussen gebalanceerde en ongebalanceerde pools te begrijpen. Een liquiditeitspool blijft in evenwicht als de verhouding van de waarde van de twee activa binnen de gedefinieerde limiet ligt. Voor de CADC/USDC-pool ligt deze limiet bijvoorbeeld tussen 29-71%. Momenteel, op het moment van schrijven, omvat de pool 50,89% CADC en 49,11% USDC, dus ruim binnen het bereik. Nogmaals, wanneer de pool in evenwicht is, beรฏnvloedt het ChainLink-orakel de prijs van de swap. Een pool wordt echter als onevenwichtig beschouwd als de verhouding van de waarde van een van de activa tot de andere de gedefinieerde limiet overschrijdt. Voor de GYEN/USDC-pool ligt deze limiet bijvoorbeeld tussen 30-70%. Op dit moment omvat het echter 28,99% GYEN en 71,01% USDC. Daarom is het enigszins onevenwichtig. Voor ongebalanceerde pools dicteren en beรฏnvloeden de swaps de prijzen. De pool blijft uit balans totdat iemand wisselt voor de kant die positieve slip geeft. Als de pool onevenwichtig is, is er ook meer prijsimpact wanneer een swap wordt gestart. In ons voorbeeld zal het inwisselen van GYEN voor USDC resulteren in een positieve slippage en zal de pool opnieuw in evenwicht worden gebracht.
Samengevat, wanneer de verhouding van de waarde tussen de twee activa in een liquiditeitspool binnen de gedefinieerde limiet ligt, helpt het ChainLink-orakel bij het vaststellen van de prijs, daarom werken de normale AMM-mechanismen voor prijsontdekking voor de pool niet volledig. Dit maakt nauwkeurig geprijsde swaps mogelijk, zelfs met beperkte liquiditeit in de pools. Wanneer de verhouding echter onevenwichtig is, stijgt de slippage, beginnen de swaps de prijs te dicteren en kunnen arbitrageurs binnenkomen en wisselen waar er positieve slippage is om de pool opnieuw in evenwicht te brengen.
Als u geรฏnteresseerd bent om liquiditeitsverschaffer te worden, kunt u hier de gedetailleerde gids van DFX Finance lezen . Houd het concept van vergankelijk verlies (IL) in gedachten wanneer u besluit om liquiditeit te verstrekken.
DFX Finance wordt zonder toestemming beheerd door DFX-houders. Iedereen kan besluiten om DFX te kopen en deel te nemen aan het beheer van het protocol.
Het DFX-governanceproces begint van een eenvoudige discussie tot een voorstel, tot een stemming en uiteindelijk tot volledige implementatie. Dit proces is bedoeld om eenvoudig, veilig en transparant te zijn en een manier om de toekomst van het DFX-protocol verder te ontwikkelen.
De stemmacht voor de bestuursvoorstellen wordt rechtstreeks bepaald door het bezit van een gebruiker over het veDFX-token. Hoe meer tokens je bezit, hoe meer je de stemming kunt beรฏnvloeden.
Het governanceproces vindt plaats op Snapshot, hier . Snapshot is een off-chain gasloze multi-governance-client met gemakkelijk te verifiรซren en moeilijk te betwisten resultaten.
U kunt het gehele governanceproces hier bekijken . Kortom, iedereen kan hier een forumvoorstel indienen. Zodra een gebruiker het voorstel op het forum heeft ingediend, is het 7 dagen actief, zodat de DFX-community commentaar kan geven, suggesties kan doen en vooraf kan stemmen. Nadat het forumvoorstel heeft plaatsgevonden, ondergaat het een laatste controleproces door het DFX-team om te controleren of alles in orde is. Dit proces duurt meestal minder dan een week en wordt dan geplaatst voor een daadwerkelijke stemming op Snapshot. Zodra het bestuursvoorstel op Snapshot is geplaatst, maakt het platform een โโmomentopname en kunnen alle tokenhouders op Ethereum en Polygon deelnemen. Over het voorstel kan 3 dagen worden gestemd. Om het quorum te bereiken, moet ten minste 15% van het circulerende DFX-aanbod stemmen, en 66% van de stemmen moet "ja" zijn.
Voorlopig nemen DFX-houders deel aan de bestuursvoorstellen op Snapshot. Op termijn kunnen echter alleen veDFX-houders hieraan deelnemen. Ik zal later in het artikel uitleggen wat veDFX is.
Zoals eerder vastgesteld, is DFX het governance-token van het protocol, maar fungeert het ook als beloningstoken om liquiditeitsverschaffers te stimuleren. Dit is de uitsplitsing van de tokenomics.
Totale levering : 100.000.000
Elke stakeholder, inclusief oprichters en investeerders, zal continu tokens worden toebedeeld, waarbij het grootste deel van de tokens aan de gemeenschap wordt gedistribueerd. In maand 96 zullen alle 100 miljoen tokens zijn verdeeld.
Elke toewijzing wordt lineair verworven binnen zijn eigen periode.
Token Houder | Toewijzing | Vestingperiode |
Liquiditeitsverschaffers | 35% | 96 maanden |
Schatkist - Ecosysteem DAO | 20% | 36 maanden |
Pre-Seed (9 investeerders) | 9,2% | 24 maanden |
Zaad (11 investeerders) | 10,8% | 36 maanden |
Toekomstige tokenverkoop | 5% | 36 maanden |
Oprichters (4 oprichters) | 15% | 36 maanden |
Ontwikkelfonds | 5% | 36 maanden |
Het huidige DFX circulerende aanbod is hier te zien .
Een hoog % van de tokentoewijzing aan de gemeenschap zal naar de liquiditeitsverschaffers vloeien. Dit gebeurt in 3 intervallen van elk 32 maanden. Het bedrag dat per interval wordt verdeeld, zal naarmate de tijd verstrijkt afnemen, te beginnen met 65% dat in het eerste interval wordt verdeeld.
Interval | Toewijzing |
Maand 1 tot 32 | 65% |
Maand 33 tot 64 | 25% |
Maanden 65 tot 96 | 10% |
Tijdens elk interval worden de toegewezen tokens lineair verworven over de 32 maanden en verdeeld over verschillende pools, te bepalen via meters.
DFX Finance maakt gebruik van het escrowded-stemmodel om hodlers en gebruikers op de lange termijn die in het project geloven, te stimuleren. Het idee is om het nut van het token te vergroten en tegelijkertijd degenen die op de lange termijn in het project geloven te belonen. Het is ook het governance-token van het protocol.
veDFX kan worden verkregen door DFX te vergrendelen van een periode van 1 week tot 4 jaar. Een kleinere balans van veDFX wordt verkregen bij een kortere tijd vergrendelen. veDFX-saldi nemen lineair af met de tijd om de vermindering van de lock-time weer te geven, en benaderen 0 veDFX wanneer de lock-tijd bijna afloopt en de vergrendelde DFX moet worden vrijgegeven.
1 DFX vergrendeld voor 1 jaar โ 0,25 veDFX
1 DFX vergrendeld voor 2 jaar โ 0,5 veDFX
1 DFX vergrendeld voor 3 jaar โ 0,75 veDFX
1 DFX 4 jaar geblokkeerd โ 1 veDFX
veDFX is het token dat wordt gebruikt voor het routeren van DFX-emissies via ijkgewichten in het protocol. Bovendien verdienen veDFX-houders een boost op hun LP-posities. Ik zal hier later meer over bespreken.
Deze monteur helpt het protocol op 3 manieren:
Stemrecht voor meters toewijzen aan langetermijnhouders van DFX via veDFX - zorgen voor op elkaar afgestemde prikkels
Stimuleert en moedigt gebruikers aan om deel te nemen aan de DAO
Een obligatie-achtig hulpprogramma maken voor DFX en een benchmark-JKP-percentage maken voor uitgezette DFX
Wat betreft het vergrendelen van uw DFX om veDFX te verkrijgen, is het belangrijk op het volgende te letten:
Het token veDFX is niet overdraagbaar
Enkele vergrendelingsduur per adres
De hoeveelheid veDFX-saldo zal in de loop van de tijd lineair afnemen en na de volledige vergrendelingsduur kan de vergrendelde DFX worden geclaimd
Gebruikers kunnen besluiten meer DFX te vergrendelen om meer veDFX te verkrijgen
Gebruikers kunnen ook besluiten om hun huidige vergrendelingsduur te verlengen om de verloren veDFX . te verkrijgen
Het is belangrijk op te merken dat op dit moment veDFX-houders geen deel van de protocolinkomsten krijgen. De volledige protocolinkomsten worden verdiend door de liquiditeitsverschaffers. Dus in tegenstelling tot bijvoorbeeld veCRV, kunt u uw veDFX nog niet inzetten. Het team kan een dergelijke functie echter binnenkort implementeren.
Laten we het nu hebben over de meters. Met meters kunnen veDFX-houders eenvoudig DFX-emissies naar de pool van hun keuze leiden. Het door DFX geรฏmplementeerde meetsysteem is vergelijkbaar met dat van het Curve-protocol. veDFX-houders kunnen hun stemrecht verdelen over enkele of meerdere meters in de keten. Een meter is niets anders dan een stakingscontract en elke liquiditeitspool heeft er een. Door op een meter te stemmen, kunnen veDFX-houders het aantal DFX-tokens dat naar het gerelateerde poolcontract wordt gestuurd, verhogen in vergelijking met andere liquiditeitspools. veDFX-houders stemmen daarom op de meters waarvan zij denken dat ze meer DFX-beloningen zouden moeten ontvangen. Hierdoor hebben veDFX-houders, die de meeste gebruikers van het protocol zijn, controle over toekomstige DFX-emissies. Dit zou dus betekenen dat er geen vaste DFX-emissietarieven meer naar liquiditeitspools zijn. Als liquiditeitsverschaffers in bepaalde liquiditeitspools hoge emissies willen blijven ontvangen, ook wel DFX-beloningen genoemd, zullen ze hun DFX moeten vergrendelen voor veDFX en moeten stemmen. Dit systeem stimuleert liquiditeitsverschaffers inherent om hun verdiende DFX-beloningen voor veDFX te vergrendelen en vervolgens te stemmen om DFX-emissies naar hun meters te sturen, als ze de tokenbeloningen willen blijven verdienen. Het is belangrijk op te merken dat dit systeem geen invloed heeft op het uitgiftepercentage van DFX. In de praktijk kan veDFX zijn stemkracht toewijzen aan de beschikbare meters om de beloningsverdeling te beรฏnvloeden. Vervolgens bepaalt de som van alle veDFX die door alle houders aan elke meter zijn toegewezen, de hoeveelheid te verdelen beloningen. Dit systeem stimuleert liquiditeitsverschaffers inherent om hun verdiende DFX-beloningen voor veDFX te vergrendelen en vervolgens te stemmen om DFX-emissies naar hun meters te sturen, als ze de tokenbeloningen willen blijven verdienen. Het is belangrijk op te merken dat dit systeem geen invloed heeft op het uitgiftepercentage van DFX. In de praktijk kan veDFX zijn stemkracht toewijzen aan de beschikbare meters om de beloningsverdeling te beรฏnvloeden. Vervolgens bepaalt de som van alle veDFX die door alle houders aan elke meter zijn toegewezen, de hoeveelheid te verdelen beloningen. Dit systeem stimuleert liquiditeitsverschaffers inherent om hun verdiende DFX-beloningen voor veDFX te vergrendelen en vervolgens te stemmen om DFX-emissies naar hun meters te sturen, als ze de tokenbeloningen willen blijven verdienen. Het is belangrijk op te merken dat dit systeem geen invloed heeft op het uitgiftepercentage van DFX. In de praktijk kan veDFX zijn stemkracht toewijzen aan de beschikbare meters om de beloningsverdeling te beรฏnvloeden. Vervolgens bepaalt de som van alle veDFX die door alle houders aan elke meter zijn toegewezen, de hoeveelheid te verdelen beloningen.
Ten slotte ontvangen veDFX-houders ook een opbrengstboost voor het houden van het token. Het vasthouden van veDFX geeft gebruikers meer gewicht bij het verzamelen van bepaalde opbrengstbeloningen. Een grote meerderheid van de beloningen die rechtstreeks via het protocol worden verdeeld, komen in aanmerking voor veDFX-boosts. Belangrijk is dat de veDFX-boost de totale token-emissies niet verhoogt. De boost is een additieve boost die wordt toegevoegd aan de opbrengst van elke gebruiker in verhouding tot hun veDFX-saldo. Om de boost te berekenen, gaat het contract ervan uit dat een adres met veDFX meer liquiditeit biedt dan het in werkelijkheid is. In een bepaalde mate verhoogt het bezit van veDFX het aandeel van een liquiditeitsverschaffer in de pool, waardoor de ontvangen beloningen toenemen. Zoals gebruikelijk worden liquiditeitsverschaffers die geen veDFX bezitten, geacht 100% van hun liquiditeit te verstrekken. Als een adres voldoende veDFX bezit, het contract kan ervan uitgaan dat het tot 250% van zijn oorspronkelijke liquiditeit oplevert, of een boost van x2,5 ten opzichte van de oorspronkelijke 100%. Het is belangrijk op te merken dat naarmate de hoeveelheid veDFX die eigendom is van liquiditeitsverschaffers toeneemt, het aantal beloningen dat wordt ontvangen door niet-veDFX-houders afneemt, aangezien zij een kleiner deel van de liquiditeit vertegenwoordigen. Dit is een ander voordeel van het vergrendelen van uw DFX-beloningen als liquiditeitsverschaffer in plaats van ze te verkopen.
Ik vind DFX Finance een interessant DeFi-protocol. We hebben absoluut een breed scala aan door fiat ondersteunde stablecoins nodig die in het ecosysteem stromen en niet alleen door USD ondersteunde. Zoals eerder vermeld, naarmate de acceptatie van crypto groeit, zal ook de vraag naar deze buitenlandse stablecoins toenemen.
Ten tweede hou ik van de implementatie van de bindingscurve, als het gaat om hoe de AMM werkt. Door het ChainLink-orakel de stablecoins te laten prijzen, wanneer ze in balans zijn, is een nauwkeurige prijsbepaling mogelijk, zonder dat er tonnen liquiditeit nodig zijn.
De tokenomics en beloningsprikkel voor liquiditeitsverschaffers is naar mijn mening goed. Het zorgt voor afgestemde langetermijnincentives voor alle belangrijke belanghebbenden.
De implementatie van het vote escwed-model is altijd welkom. Het maakt het mogelijk om de waardepropositie van het token te vergroten en bevordert de rol van afgestemde prikkels. Ik hoop alleen dat het team binnenkort ook veDFX-staking implementeert, en dat een deel van de protocolinkomsten naar de veDFX-houders gaat.
Tot slot is dfxStables een interessant initiatief van het team. Zoals ik al zei, gaat het mysterie van een gedecentraliseerde niet-fiat-gesteunde en kapitaalefficiรซnte stablecoin door. We dachten dat UST het probleem had opgelost totdat dit niet het geval was. Er zijn ook andere hybride stablecoins, de meest populaire op dit moment is FRAX, maar er is hier zeker ruimte voor meer experimenten en innovatie.
Dat is allemaal van mijn kant. Ik hoop dat je het artikel leuk vond om te lezen. Deel zeker uw mening met mij.
Shout out to two of our great community members Jeroen (@JAMAKS7) & papaZiZou (@papaziz0u) for translating it for all our Dutch community members! ๐
